第627章 招股说明书

并且，因为内部认购的股票属于增发性子，丹妮莉丝文娱也不需求缴税，只是筹集的资金必须作为丹妮莉丝文娱的现金储备用于公司生长用处，不能划拨给西蒙小我。

按照招股申明书的表露数字，除了西蒙・维斯特洛91.7%的高额绝对控股外，持股比例紧随厥后的丹妮莉丝文娱CEO艾米・帕斯卡尔获得股票数量为3500万股，持股比例1.65%。

只是美国本土，电影市场容量在畴昔持续几年都保持着10%以上的天然增加，以超等卖座重磅炸弹影片作为‘攻城锤’的好莱坞在环球电影市场上的攻城略地更是势不成挡，而好莱坞过往几年的超等重磅炸弹，根基都出自丹妮莉丝文娱之手。

华尔街一些阐发师瞻望，丹妮莉丝文娱的此次上市，很大程度上就是在为将来兼并大型大众电视网停止铺路，一方面是筹集资金，另一方面通过公开上市降落联邦对丹妮莉丝文娱进一步扩大的政治和贸易停滞。

收集游戏，主机游戏，再加上EA通过立即计谋游戏和体育游戏在PC单机范畴的强势，业内瞻望将来产值范围涓滴不亚于电影市场的电子游戏范畴，丹妮莉丝文娱将在将来很长一段时候内都保持非常亮眼的高速增加。

这番描述涓滴不显隐晦。

近期的究竟已经证了然这类观点的大错特错。

很多时候越早插手一家公司就能获得越多。

提及来，嘉奖和认购的两部分股票最大分歧之处实在就是税务。

不管是思科、美国在线还是丹妮莉丝文娱，西蒙的两重股权运作都完整在游戏法则以内。

这位首要卖力丹妮莉丝文娱旗下周边产品、电子游戏、录相带连锁等停业的小个后代高管比来几年做出的成绩有目共睹，不过在这个还是男人为尊的社会里，南希・布里尔能够拿到仅次于艾米・帕斯卡尔的股票份额，还是让很多人感到不测。

一样遵循18美圆的最低发行价计算，帕斯卡尔持有的这批股票总代价达到6.3亿美圆。

掌门人拿最大头，次一级的高管支出能够就要少一个零。

估计在6月尾7月初正式挂牌以后，丹妮莉丝文娱个人的总股本将扩大到23.63亿股，西蒙小我的持股比例降落到81.9%，投票权却还是会高达97.8%。

一样，后街男孩的俄然火爆，也在丹妮莉丝文娱提交IPO申请的关头时候节点上为这家文娱巨无霸在一向相对弱势的唱片范畴再加一分，证了然丹妮莉丝文娱个人在核心的电影停业以外，唱片范畴一样存在庞大的增加潜力。

综合统计，西蒙・维斯特洛总计让渡的1.76亿股股票中，6300万股为嘉奖性子，根基归丹妮莉丝文娱部分主管级别以上的办理层统统。1.13亿股为认购性子，办理层拿走份额倒是未几，只要1450万股，大部分都为各阶层员工认购。

15亿美圆，遵循招股申明书显现丹妮莉丝文娱现阶段总计2.9万人的员工总范围，均匀下来相称于每人拿到了5.1万美圆嘉奖，这已经超越了美国大部合作薪阶层的整年薪资。

认购部分的股票则临时不必这么做，只需求在将来卖出时交纳本钱利得税。

正式提交IPO申请以后，伊格瑞特流派、SEC官网、丹妮莉丝文娱官网等诸多平台第一时候公布了丹妮莉丝文娱个人的招股申明书。

即便有人不满，即便将来当局点窜了公司法中的相干条目，按照美国法律不溯及以往的潜法则，也不成能重新窜改很多既定究竟。

考虑到丹妮莉丝文娱把握着丹妮莉丝殊效、皮克斯事情室、漫威文娱等诸多或技术或IP等方面的强力保障，这家好莱坞巨擘持续保持本身核心电影停业上的事迹增加涓滴不成题目。

南希・布里尔的700万股股票，此中500万股为嘉奖性子，别的200万股属于内部认购份额。

与南希・布里尔并列为个人总裁首要卖力丹妮莉丝文娱电视停业的罗伯特・艾格，总计拿到450万股，嘉奖份额为300万股，150万股来自认购。

按照此前一些媒体的爆料，除了高层股票嘉奖部分，内部员工认购的股票都以相称低的扣头出售，均匀认购价能够只要股票实际代价的五成不到。能够说，西蒙・维斯特洛即是直接将超越15亿美圆的巨额现金赠送给了丹妮莉丝文娱个人的员工。

不但如此，按照一些媒体曾经暴光的艾米・帕斯卡尔薪酬合约，这位丹妮莉丝文娱女掌门入职以来已经累计获得了数亿美圆的薪酬进账，有着西蒙・维斯特洛如许的投资奇才指导，帕斯卡尔哪怕将一半薪酬用于投资，算上方才获得的这笔股分嘉奖，小我身家也很能够已经突破10亿美圆大关，成为美国又一名十亿美圆富豪。

西蒙从客岁开端就亲身跟进后街男孩组合的组建和推行，繁忙了一年时候，总算有所回报。

后街男孩组合的胜利，不但代表着丹妮莉丝唱片在支流的风行音乐范畴站稳了脚根，更意味着批量制造Teen-Pop歌手的尝试存在真正的可行性。

第一版招股申明书详细先容了丹妮莉丝文娱个人的停业构成、营收数据、股权布局、生长远景等企业IPO必须表露的相干质料，别的还包含此次IPO的买卖所挑选、承销商名单、募集资金范围、股票发行价区间等投资人最为存眷的详细信息。

就像微软初期的核心高管史蒂夫・鲍尔默能够在厥后逐步堆集百亿美圆的身家，几十年后将微软重新从谷底带入万亿市值顶峰的印度裔CEO萨提亚・纳德拉就只能老诚恳实地拿几千万美圆的年薪。

能够想见，哪怕不考虑丹妮莉丝文娱更进一步向大型大众电视网范畴的潜伏扩大，起码将来五年内，丹妮莉丝文娱持续保持30%以上的年营收增加率并不成题目。

大抵是为了解释某些人的迷惑，丹妮莉丝文娱个人官网分外公布了一份更加详细的股票嘉奖和认购清单。

南希・布里尔，持股总数为700万股。

西蒙骨子里实在并不是太承认款项能够拉拢民气这类说法，他更信奉的是你支出了多少我就给你多少。

明显，为了给本身留下余地，这份瞻望数字还是偏向于保守。

另一方面，丹妮莉丝唱片旗下的后街男孩组合在3月25日正式公布同名唱片《Backstreet Boys》以后，专辑只是在美国本土首周销量就达到27万张，随后的次周销量更是逆袭到32万张。估计《Backstreet Boys》只是美国本土的总销量就将达到1500万张摆布，外洋潜力固然临时未知，但以北美的人气根本，这张唱片环球总销量保守估计也能冲破2000万张。

颠末3月份的员工内部认购和高层股票嘉奖兑现，核算后的丹妮莉丝文娱个人总股本约莫为21.13亿股，此中西蒙本人持股比例为91.7%，持股分额为19.37亿股。

核心办理层以外，诸如皮克斯总裁约翰・拉塞特、丹妮莉丝殊效总裁马克・希尔维斯、漫威文娱董事长斯坦・李、Fashion TV总裁安娜・科尔曼等等丹妮莉丝文娱各层级高管总计分享了别的1350万股股票嘉奖和大抵700万股的认购份额。

西蒙对此都只是置若罔闻。

并且，艾米・帕斯卡尔拿到的高额嘉奖另有着她作为丹妮莉丝文娱初创元老的身分在此中，其他诸位核心高管都是在丹妮莉丝文娱逐步崛起后才连续加盟。

艾米・帕斯卡尔以后，持有丹妮莉丝文娱股票份额排行第三的还是是一名女高管。

丹妮莉丝文娱的停业构成和营收数据对于故意人来讲都不是奥妙，这一版招股申明书，大部分潜伏投资者最体贴的还是丹妮莉丝文娱的股权布局和生长远景。

固然在丹妮莉丝文娱提交招股申明书以后，很多别有用心的媒体和华尔街阐发师还是对峙丹妮莉丝文娱已经触及增加天花板的论调，但大部分潜伏投资者对于丹妮莉丝文娱股票的真正代价倒是心知肚明。

更何况，丹妮莉丝文娱的电影停业也并非真的触及天花板。

电视台方面，丹妮莉丝文娱已经完整具有了订阅用户总范围超越9000万的根本有线网USA，客岁推出的专业时髦电视台Fashion TV也已经完成了北美和欧洲等首要国度的全面开播，两家目标观众群体精准明白的有线电视网都保持了非常快速的事迹增加速率。

从丹妮莉丝文娱即将IPO的动静放出开端，业界遍及风行着一种说法，以为这家核心电影停业已经占有好莱坞四成摆布份额的文娱巨无霸已经不存在太大的增加潜力，是以并不看好其耐久生长远景。

话题回到丹妮莉丝文娱，曾经是环球影业总裁当初并购案以后担负丹妮莉丝影业总裁的汤姆・波拉克，在一众看似核心的高管中获得的股票份额倒是起码，只要150万股，此中嘉奖份额为50万股，别的100万股为内部认购。

掌管丹妮莉丝文娱旗下影视作品环球范围内发行事情的环球运营副总裁马克・贝尔福德、高门影业总裁艾拉・多伊奇曼、新天下影业总裁丹尼・莫瑞斯，三人持股分额都为300万股，此中200万股为嘉奖，100万股为认购。

不过，估计北美8000万美圆摆布的总票房，实在也为这个系列做了一个还算不错的收官，算上外洋票房，影片能够轻松通过环球院线发行收回本钱并实现红利。

丹妮莉丝文娱个人这些年的高速生长，西蒙不会低估本身在此中的感化，但也不会忽视个人高低的分歧尽力，是以，该赐与的时候，他不会鄙吝。

毕竟兼并MCA以后的两年中，丹妮莉丝文娱的年增加率别离达到37%和35%，这实在就已经是在丹妮莉丝文娱的核心电影停业非常强势环境下的企业增加数据。

遵循招股申明书给出的18到20美圆发行代价区间，哪怕取18美圆的最低值，西蒙让渡给员工的总计1.76亿股股票总代价都要超越30亿美圆。

不难想见，因为近期的言论情势，丹妮莉丝文娱的两重股权布局暴光后，天然又是一番不成制止的非议。

丹妮莉丝文娱个人重生节第一周的上映影片是《忍者神龟》系列的第三部《忍者神龟3》，影片4月1日开画，首周七天票房终究为2162万美圆，比拟影片4000万美圆的制作本钱和2000万美圆的宣发预算，2162万美圆的开画成绩明显不达预期。

外界一向对丹妮莉丝文娱的内部认购和嘉奖兑现计划有着诸多猜想，大部分人都没推测，西蒙会如此大手笔地将丹妮莉丝文娱高达8.3%的股分让渡或嘉奖给了个人员工。

现实在西蒙心目中，女管家的才气比初始三巨擘中的蒂姆・伯纳斯・李和卡罗尔・巴茨还要强很多，几近与贝佐斯不相高低，但世事就是如此。

不但如此，丹妮莉丝文娱在招股申明书中还表示IPO以后将会更进一步向电视范畴扩大。

实在大部分企业的分派法则都是如此。

实际上，通过1.13亿股的内部股票认购，丹妮莉丝文娱只收回了10.9亿美圆的资金。也就是说，西蒙回馈给全部丹妮莉丝文娱个人旗下员工的实际嘉奖代价远超越媒体预估的15亿美圆。

丹妮莉丝影业的大部分决策都由西蒙和艾米亲身点头，汤姆・波拉克固然挂了一个总裁头衔，更多却只是一个管家式的履行者角色，并且对方插手丹妮莉丝文娱时候也较晚，实际上并不能算是丹妮莉丝文娱个人的核心。

招股申明书中特地说明丹妮莉丝文娱将采纳两重股权布局，完成3月份的股权调剂以后，西蒙持有的19.37亿股丹妮莉丝文娱股票将全数是具有10倍投票权的B类股，丹妮莉丝文娱旗下统统员工持有的1.76亿股股票为A类股，投票权只要B类股的非常之一。打算在IPO过程中增发的2.5亿股新股，一样是只要非常之一投票权的A类股。

这明显还是非常保守的估计。

不过，对于丹妮莉丝文娱的节制权，西蒙却涓滴不筹算罢休。

丹妮莉丝文娱个人此次打算发行2.5亿股新股，一样遵循18美圆的最低值计算，估计募集资金总金额也才45亿美圆。

当然，因为丹妮莉丝文娱个人方向于扁平化的企业布局，除了西蒙这位实际节制者和艾米这位CEO掌门人，其他高管都不成能获得太大权力，是以南希五人相对于艾米来讲能够拿到的回报也不会太高。

电影上映的同时，任天国主机平台的《忍者神龟》系列游戏也在4月1日推出了又一部续作，北美和日本两大市场首周销量统计为11.6万盒，即便没法和初代《忍者神龟》游戏环球超越500万盒的征象级销量媲美，按照首周成绩，估计这款续作的环球总销量也能在200万盒摆布，还是是非常可贵的胜利。

能够拿到150万股股票，能够还是西蒙・维斯特洛为了保护这位好莱坞老牌高管的面子。

招股书明书中关于企业生长远景的阐述中，除了对游戏和音乐两大高生长停业的瞻望，还侧重提及了丹妮莉丝文娱一向主动布局的电视停业。

再加上丹妮莉丝文娱个人在消耗周边、主题乐土、电影院线、录相带连锁等方面的布局，第一版招股申明书内信心实足地瞻望起码将来五年内，丹妮莉丝文娱还是能够保持20%到30%的年营收增加。

1993年度，美国人均年支出也才3.1万美圆。

包含现在的伊格瑞特也是如此。

其他不说，只是这段时候丹妮莉丝文娱旗下EA公司出品的交际游戏《高兴农场》俄然获得征象级胜利，就已经证明在电影停业以外，丹妮莉丝文娱的游戏停业还是具有着非常大的增加潜力。

杰夫・贝佐斯三人估计在合约到期后将会获得5%比例的伊格瑞特股票，主管电子商务停业已经胜利将伊格瑞特三巨擘转为四巨擘的爱丽丝・弗格森，哪怕在西蒙承认女管家才气后特地为她调剂了合约，伊格瑞特IPO之前爱丽丝最多也就只能拿到3%的股票。

正式上市以后，这些股票的总代价突破10亿美圆都不是没有能够。

全部美国，能够一次性获得如此大手笔嘉奖的企业高管都屈指可数。

圈子里也都清楚，这位担负丹妮莉丝文娱旗下三家厂牌中最核心的丹妮莉丝影业卖力人的高管，实在具有的权限很低。

联邦传媒整合禁令的消弭已经是一种必定趋势，一旦禁制放开，丹妮莉丝文娱无疑是最有气力向美国传统三至大众电视网展开兼并的那一个。

是以可见，不管是从丹妮莉丝文娱内部还是高速生长的游戏和音乐等停业，还是将来能够进一步向电视范畴的扩大，这家文娱巨无霸都能在将来很长一段时候内持续保持相称的高生长性。

南希、艾格、马克、多伊奇曼、莫瑞斯这五位核心高管获得的股票总代价固然远不如艾米，却也已经超越好莱坞大部分同级别高管的薪酬。哪怕还是遵循最低18美圆的单股代价计算，五位核心高管拿到的股票总代价最低也达到5400万美圆。

实际的嘉奖和认购分派当然不成能均匀。

即便将来西蒙筹算出售手中的部分股分，他也有权在出售之前将B类股转换为A类股。能够说，只要西蒙不主动放弃，哪怕很多年后维斯特洛家属对丹妮莉丝文娱个人的持股比例降落到10%以内，还是能够保持对这家公司的绝对节制权。

诸多高管获得的嘉奖性子股票需求遵循所得税标准征税。

内容制作方面，丹妮莉丝文娱不但初创了真人秀高潮，一样也在这些年连续推出了《宋飞正传》、《绝望妇女》等热点剧集。

艾米・帕斯卡尔的3500万股股票全数为嘉奖所得，这位丹妮莉丝文娱CEO主动将本身的300万股内部认购份额让给了个人旗下其他员工。