第466章 富贵险中求
“呵呵，放心吧，我只是让他们明白我的态度，不会干与影响你们的构和的。”对于自家部下有些担忧般的提示，亚瑟并没有在乎，这点度量，他还是有的。
是以，在他们眼里，老板您就是不错的买家之一。当然，如果AMC能够上市，对他们来讲就再好不过。毕竟股市收益要远高于债市，他们的算盘是，AMC能上成市就上，上不成绩卖，两条腿走路。
如果亚瑟想要收买AMC，就必定要直面这些债券投资者，想体例压服他们，让本身能够对这些短期或者将近到期的债务，停止重组，耽误还款日期。
卖力此次带队构和的卖力人坐下后，有些无法的说道：“都在料想当中，只是没想到，他们的胃口这么大，在他们敢开口要这个代价，信心实足的背后，是一本夺目的算盘，股权投资他们已经收回，借AMC上市能够再赚一把。
五个卖力人，谁都能说话，表达本身的态度和态度，提出要求，但是谁说话又都不算数，啧啧，这才是最致命的。
听到部下的汇报，亚瑟点了点头，要晓得，在杠杆收买中，私募股权基金仅仅动用很少的自有资金，绝大多数资金来自债务性融资，此中包含债券市场和银行，另有少量的夹层债务。
因为，债券投资者要更高的利钱，更绝对安然的还款。而这些债券投资者们还和AMC的五大私募股权基金股东是老了解，一起赚取每一分钱。
只是当亚瑟看到劈面一字排开坐在中间位置上的五大基金的指派卖力人时，双眼悄悄一亮，公然，这五家基金都不是甚么茹素的，谁都担忧本身的好处受损，谁也不信赖谁。
“固然无耻，但是五大私募股权公司手握AMC上市这张牌，能够安闲停止债务重组。”亚瑟点头说完后，笑了笑，看向部下持续说道：“我们收买AMC，股权并不是核心，巨额债务才是亘在我们面前的一堵墙。
“起首我要声明一下，此次收买，我要拿下的是AMC100%股权，这一前提不满足，全部收买买卖就主动停止。说实话，像我如许能够看上已经属于式微财产的院线公司的大买家并未几，我也信赖，我的收买买卖一旦打消，动静别传出去，不但会吓退其他买家，短期内各位拿到巨额现金的欲望也将会幻灭。”看出端倪来，本来还想保持深沉，看看构和氛围的亚瑟，决定直接先扔出一枚炸弹，给劈面各怀心机的五人来一个刺激的！
并且2009财年，固然经济危急残虐，但是AMC的事迹很不错，当年实现7991万美圆的净红利。私募基金股东信心实足，他们信赖，2010年的财报表示会更抢眼，IPO也应当水到渠成。
亚瑟眉头紧皱，一脸嘲笑的说道，然后伸手表示部属坐下。
投资银行，私募股权基金及券商，他们中你中有我，我中有你，干系错综庞大，乃至他们当中的很多人保持着数十年的友情。是以，华尔街的并购停业能够被当作是一帮老朋友之间一盘永久下不完的棋。
并购AMC，其股权代价和债务是一揽子买卖。AMC的债务题目处理了，股权买卖代价就好谈很多。。。不管是股权还是债务，我只要两个要求，在收买AMC完成前，一是尽量少掏现金，也但愿AMC现金尽能够少流出，二是私募基金股东要尽能够将AMC短期融资还掉，同时要有充足才气覆盖远期融资。”
“我和你们一同列席。”亚瑟做出决定道。
“嗯，确切如此。”
这里不能不提及华尔街杠杆式并购的qian法则。并购是华尔街红利的宝贝，因为非论是胜利还是失利，华尔街都能赚到手续费，杠杆收买公司要收办理费，投资银行要收咨询费，券商要收高收益债券发行费，等等。
“债券。。。”亚瑟嘟囔了一句，拿过文件边看，边皱眉的吐槽道：“真是一群混蛋！”
能够设想，要压服这些人要有多么的艰巨。这触及到债券的节制权变动，属于债券中严峻违约条目。债务人的信心成为关头。
这些身分加起来，让他们底气实足，不过，他们也对于我们的呈现，表示了充足的欢迎态度，统统都能够坐下来谈。。。实在，他们也晓得，如果IPO不胜利，想要找个好买家也并不轻易，这个买家不但要有充足的钱，还要有充足的运营程度，只要如许，还款才会更安然。
两边先是握手酬酢做了先容后，接着就是摆列集会桌两边，泾渭清楚的各自安坐，亚瑟坐在了帮手的位置上，构和卖力人坐到了主位，毕竟贸易构和，他亚瑟就是门外汉，才不会瞎折腾。
不过，关头还是债券题目，AMC院线已经被这群家伙把将来几年的利润给全数透支套现了。”构和卖力人从本身包里拿出一个文件袋，翻开，从中抽出一摞文件，递给了亚瑟，无法点头说道。
如果是在赌场中，那么对风险的估计与节制是包管你有本钱赌下去的关头。和赌场近似，债券也面对一样的题目，这是一个不能有涓滴不对的游戏，也是AMC并购买卖中，亚瑟这一方需求面对的最大的困难之一。
而正式入主AMC。从严格意义上讲，这只是一次杠杆化的资产重组，重组以后，债务增加，股权布局重新洗牌，属于友爱合作型杠杆收买，并非歹意收买。接下来，对亚瑟一方的磨练是，要以AMC仆人的身份直接和华尔街巨擘们过招。
“好的，老板，不过，在构和过程中，还但愿老板您不要在现场做出任何等闲的决定。。。”
翌日上午，一身高定玄色西装，显得非常高大，萧洒精干的亚瑟，带着本身的一群部下，在节制着AMC院线五大控股私募基金合作建立的天棚控股公司的集会室里，见到了阿波罗投资基金，MG大通投资基金，贝恩本钱，凯雷，光谱投资基金各自派出的卖力人。
“公然是狮子大开口啊！”
既然不成能往外拿钱，那么独一的前程就是挑选一个好买家接办，摆脱这些债务。有一笔本金总额为4.766亿美圆的按期存款到期是2013年1月26日，2014年到期债券有1.6亿美圆没有被赎回。”
“老板，AMC的私募基金股东也面对着两个危急，一是2012年是基金的退出期。二是有巨额到期债务需求再融资。不管从哪个角度阐发，AMC的私募股权基金股东面对的题目都非常毒手。
“明天上午10点钟。”
亚瑟沉吟了一会儿，紧皱的眉头伸展开，笑着对本身的构和卖力人说道：“甚么时候，正式开端构和？”
这如果一到了还款期，那绝对是被收买企业和收买者需求面对的最大的困难，如果资金链断裂，那么就表示着玩崩了，也唯有申请停业庇护，停止债务重组一条路可走。
现在，他要面对的是，能不能接管，容忍对方有恃无恐的狮子大开口般的代价欺诈，咬牙收买AMC院线。
如果他们不想本身拿出钱来填这个洞穴，那么，要么IPO胜利，要么本身拿钱出来填，呵呵，让他们往本身口袋里装钱没题目，但是想让他们往外拿钱，根基上不成能。
当然，他们这群吸血鬼也不是一团敦睦，之间也有狠恶的辩论和好处争夺，到时候亚瑟也能够拉一批，打一批，然后从内部崩溃，不过，这些都是后话了。
谁都晓得，一个和尚担水吃，五个和尚没水吃。
